Este trabajo explora el impacto de la integración financiera internacional en los mercados de crédito en América Latina, utilizando una muestra representativa del conjunto de datos país, que cubre 17 países entre 1996 y 2008. Se encuentra que la integración financiera amplifica el impacto de las perturbaciones financieras internacionales sobre el crédito global y las fluctuaciones de los tipos de interés. Sin embargo, el impacto neto de la integración en los mercados de crédito domina la profundización de la gran mayoría de los estados de la naturaleza. El documento también utiliza un detallado conjunto de datos que cubre más de 500 bancos durante un período de tiempo similar para analizar el papel de la integración financiera-capturados a través de la participación de bancos extranjeros en la propagación de las perturbaciones externas. Se encuentra que las tasas de interés aplicado y los préstamos proporcionados por bancos de propiedad extranjera responden más a las crisis financieras externas que los suministrados por los bancos de propiedad nacional. Esto no se cumple para todos los bancos extranjeros. Los bancos españoles en la muestra se comportan más como los bancos nacionales y no amplían el impacto de los choques externos sobre el crédito y las tasas de interés.
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